Transformando tendências em resultados no mercado de ações brasileiro : uma análise empírica da viabilidade de uma estratégia de trend following.

Abstract

Este trabalho tem como objetivo analisar o desempenho de uma estratégia de investimento baseada em Trend Following aplicada ao mercado acionário brasileiro, utilizando o índice IBOV como referência de comparação. A estratégia foi implementada de forma sistemática, com regras objetivas de entrada e saída baseadas na identificação de tendências de preço, sendo avaliadas exclusivamente operações compradas em ações brasileiras entre setembro de 2025 e abril de 2026. Os resultados obtidos indicaram desempenho superior ao índice IBOV no período analisado, sugerindo potencial de geração de retornos acima da média de mercado. Verificou-se, entretanto, que o período analisado ocorreu predominantemente em um contexto favorável ao mercado acionário brasileiro, além de não contemplar operações vendidas nem a utilização de outros ativos financeiros, o que limita a abrangência e a robustez dos resultados. Conclui-se que os resultados são consistentes com a literatura sobre estratégias de Trend Following, indicando sua eficácia em determinados cenários de mercado. Recomenda-se, para estudos futuros, a ampliação da análise para diferentes classes de ativos, inclusão de posições vendidas e desenvolvimento de um portfólio de estratégias capaz de se adaptar a diferentes regimes de mercado.