A hipótese dos mercados eficientes e o modelo CAPM para ações dos principais bancos brasileiros: uma análise dos períodos pré, durante e pós crise de 2008.

Abstract

O presente trabalho teve como objetivo principal observar utilizando o modelo CAPM, e a partir da Hipótese dos Mercados Eficientes, se a crise financeira de 2008 impactou na precificação dos ativos bancários brasileiros que possuem ações listadas na bolsa de valores, Ibovespa. Os procedimentos metodológicos aplicados foram regressões lineares utilizando o modelo CAPM, com eventuais ajustes para adequação dos dados ao modelo. As amostras dos ativos e do índice Ibovespa utilizada foram diárias. Os resultados apresentados mostram que houve diferenças no comportamento dos retornos observados para os ativos em análise, entre privados e público, e que a crise impactou a precificação dos ativos.